Las tasas hipotecarias están rebotando, aunque no por datos de inflación o números de trabajo. Los mercados financieros (acciones y bonos) están siendo sacudidos por el del presidente Donald Trump, de nuevo, fuera de nuevo aranceles. Una guerra comercial inminente está causando un efecto dominó en todo, desde los rendimientos de los bonos del Tesoro hasta precios de consumo a tasas hipotecarias.
No soy un economista, pero he estado en el negocio inmobiliario durante más de dos décadas. Los aranceles, o los aranceles sobre los bienes importados, pueden aumentar los precios y provocar represalias globales, causando un impacto generalizado en la asequibilidad de la vivienda. Si bien nadie sabe lo que sucederá, los próximos meses probablemente se mantendrán comerciantes e inversores en el límitemanteniendo la montaña rusa en marcha.
Si está en el mercado para comprar, vender o refinanciar una casa, esto es lo que necesita saber.
¿Qué está impulsando las tasas hipotecarias en este momento?
Las tasas hipotecarias tienden a seguir el rendimiento de los bonos del Tesoro a ten años. Cuando aumenta la demanda de bonos del Tesoro (por ejemplo, cuando los inversores buscan seguridad en activos respaldados por el gobierno en lugar de acciones), los precios de los bonos aumentan y los rendimientos caen. En ese escenario, tasas hipotecarias Generalmente seguirá su ejemplo y se moverá más abajo.
En las últimas semanas, sin embargo, los titulares políticos y las amenazas arancelas han creado más volatilidad que cualquier punto de datos económico. Después del anuncio de la tarifa de Trump el 2 de abril, el mercado de bonos (junto con el mercado de valores) experimentó una venta de ventas, un movimiento inusual que muestra cuán profundamente inciertos son los inversores. Cuando los tesorurios de EE. UU. Se venden en grandes cantidades, las tasas de interés (o rendimientos) en esos bonos se mueven más altos, lo que podría ser una señal de advertencia para la economía.
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Pero, ¿no hay una pausa arancelaria?
Los aranceles de Trump fueron anunciados y se detuvieron en breve sucesión, lo que provocó un latigazo cervical del mercado. Es posible que hayas notado un Breve rally del mercado de bonos Eso se invirtió rápidamente. Los bonos generalmente actúan como un refugio seguro cuando el mercado de valores está en agitación, pero eso no siempre es sostenible. Cuando la demanda de bonos se sumerge, los inversores podrían estar perdiendo confianza en la capacidad del gobierno de los Estados Unidos para pagar sus deudas en el futuro.
Si bien el estrés en los mercados podría aliviarse ya que Trump relaja algunas de sus aranceles, un retraso no es una resolución. La pausa de 90 días en las tarifas solo empuja la incertidumbre más adelante en el camino. Los comerciantes de bonos lo ven como un juego político a corto plazo, no como un cambio basic en la dirección de la política.
La inflación se ve bien, entonces, ¿por qué no se caen las tasas?
El informe del índice de precios al consumidor de March (publicado el 10 de abril) estuvo muy por debajo de las expectativas. Normalmente, cuando la tasa de inflación es más baja o más alta de lo esperado, puede afectar el comercio del mercado de bonos.
Pero esta vez, los mercados apenas se movieron. ¿Por qué? Los comerciantes ya tienen un precio en los riesgos de inflación futuros de los aranceles. El mercado de bonos no está reaccionando a datos pasados; Está mirando hacia el futuro y no le gusta lo que ve.
¿El mercado de bonos sigue luchando?
El aumento de los rendimientos generalmente indica un apetito más bajo por los bonos, y la amenaza de los aranceles y los rápidos cambios de política de Trump ciertamente están causando giros en el mercado. Los rendimientos más altos también significan que el gobierno tiene que pagar más para pedir dinero prestado, lo que afecta el presupuesto nacional.
Sin entrar demasiado en las malas hierbas económicas, aquí hay algunas otras razones por las cuales el rendimiento del Tesoro a ten años ha aumentado:
- El desenrollado de las operaciones de transporte del tesoro
- Bancos centrales extranjeros retirando la deuda de los Estados Unidos
- Preocupaciones sobre las subastas del tesoro débiles
- Liquidaciones de fondos de cobertura y venta de impuestos
Todos estos factores reducen la demanda de bonos y los rendimientos de empuje más altos. Debido a que las tasas hipotecarias rastrean esos rendimientos, también aumentan.
¿Cuál es la imagen más grande detrás de las tarifas?
La agenda arancelaria propuesta de Trump se dirige a países que tienen grandes excedentes comerciales con los EE. UU., Con el objetivo de rehacer empleos, generar ingresos y más bajas tasas de interés al desencadenar una recesión.
Pero la reinicie es difícil sin una gran piscina laboral doméstica y calificada dispuesta a tomar trabajos con salarios más bajos. Los aranceles también pueden ser contraproducentes aumentando los precios del consumidor e invitando a represalias extranjeras. Hasta ahora, las amenazas arancelas han aumentado los rendimientos en lugar de reducirlos, socavando el objetivo de la deuda más barata.
Además, no es possible que China retroceda. Tiene menores costos laborales, management sobre materiales de tierras raras esenciales y litio, y tiene una gran dependencia económica de las exportaciones a los EE. UU. Una guerra comercial prolongada dañaría a ambos lados y a la economía world junto con ella.
¿Cómo afectarán las tarifas las tasas hipotecarias y la vivienda?
Los bancos centrales extranjeros tienen aproximadamente el 31% de la deuda estadounidense. Si países como Japón, China o el Reino Unido reducen sus compras de bonos, eso impulsaría los rendimientos del Tesoro, y las tasas hipotecarias, aún más altas. Tasas más altas reducen asequibilidad del hogarlenta demanda del comprador y ajusta las condiciones de crédito, incluso si costos de materials de construcción permanecer estable.
Los aranceles están arrojando una llave en el mercado de bonos y las tasas de hipoteca están en viaje. No se trata solo de la política comercial. Se trata de cómo la incertidumbre, los temores de inflación y la reducción de la demanda de la deuda estadounidense están ejerciendo una presión al alza sobre los costos de los préstamos en todos los ámbitos.
Desde principios de marzo, las tasas hipotecarias promedio han fluctuado entre 6.5% y 7%, que podría ser el rango que permanecerán en gran parte de 2025.
¿Es inteligente comprar una casa ahora?
Si estás cerrando en una casa pronto Considere bloquear su tarifa. El sentimiento del mercado es frágil, y la volatilidad puede eliminar las mejoras de tarifas durante la noche. Flotar solo tiene sentido si comprende los riesgos y tiene flexibilidad en su línea de tiempo.
Si recién está comenzando a navegar en el mercado inmobiliario en este momento, manténgase enfocado en los hechos, no el miedo, y haga un plan basado en lo que financieramente tiene sentido para usted.
