Como la industria que cubre, Shawn Dubravac ya había tenido bastante una semana IEEE Spectrum le habló temprano el jueves pasado, 10 de abril de 2025. Como economista jefe de IPCLa Asociación de la Industria de la Industria de 3.000 miembros para fabricantes de electrónica, tiene la tarea de descubrir el impacto del tsunami de tarifas El gobierno de los Estados Unidos ha planeado, pausado o promulgado. Temprano esa mañana había recalculado los cambios de precios para la electrónica en el mercado estadounidense después de una pausa de 90 días en tarifas más pronunciadas que se habían presentado la semana anterior, la implementación de aranceles universales del 10 por ciento y una tarifa del 125 por ciento sobre las importaciones chinas. Un día después de esta entrevista, estaba recalculando nuevamente, después de un Exención sobre electrónica de una duración no especificada. Según Dubravac, los efectos de todo esto probablemente incluirán precios más altos, menos opciones para los consumidores, la inversión estancada e incluso la innovación sofocada.
¿Cómo ha tenido que ajustar sus pronósticos hoy? [Thursday 10 April]?
Shawn Dubravac: Revisé nuestras previsiones esta mañana para tener en cuenta cómo se vería el mundo si la pausa de 90 días se mantiene en el futuro y las tarifas del 125 por ciento sobre Porcelana también sostener. Si miras teléfonos inteligentesestaría cerca de un impacto del 91 por ciento. Pero si todas las tarifas se vuelvan a colocar en su lugar, ya que se especificaron en el “Día de la Liberación”, entonces eso sería un impacto en el precio del 101 por ciento.
Las estimaciones se vuelven altamente dependientes de cuán influyente es China para el ensamblaje last. Entonces, si miras en cambio algo como televisores, el 76 por ciento de televisión que se importan al Estados Unidos vienen de Méxicodonde durante mucho tiempo ha habido una fabricación de televisión fuerte porque ya había tarifas en su lugar en televisores inteligentes de panel plano. El impacto del precio que veo para los televisores es entre el 12 y el 18 por ciento, en lugar de una duplicación casi para los teléfonos inteligentes.
Las consolas de videojuegos son otra historia. En 2024, el 86 por ciento de las consolas de videojuegos estaban llegando a los Estados Unidos desde China. Entonces los aranceles tienen un gran impacto.
Dicho esto, el número de teléfonos inteligentes que provienen de China en realidad ha disminuido bastante significativamente en los últimos años. Todavía period alrededor del 72 por ciento en 2024, pero Vietnam period del 14 por ciento y India fue 12 por ciento. Hace solo un par de años, Estados Unidos no estaba importando una cantidad significativa de teléfonos inteligentes de la India, y ahora se ha convertido en un centro muy importante.
Suena como el cadena de suministro Comenzó a cambiar muy por delante de estas tarifas.
Dubravac: Las cadenas de suministro están realmente diseñadas para ser dinámicas, adaptativas y resistentes. Entonces están constantemente reóptimos. Casi pienso en las cadenas de suministro como entidades vidas y respiratorias. Si hay una interrupción en una parte, es como si se tambalee hacia adelante para descubrir cómo resolver la restricción, cómo sanar.
Hacemos estas estimaciones con la presunción de que nada cambia, pero todo cambiaría si este 125 por ciento se volviera permanente. Vería una aceleración del desacoplamiento de China que ha estado sucediendo desde 2017 y aceleró durante el pandemia.
También es importante reconocer que Estados Unidos no es el único comprador de teléfonos inteligentes. Se producen en un mercado international, por lo que las cadenas de suministro van a optimizar según esa dinámica del mercado international. Tal vez el resto de la cadena podría permanecer intacto, y por ejemplo, China podría continuar produciendo teléfonos inteligentes para Europa, Asia y América Latina.
¿Cómo pueden adaptarse las cadenas de suministro en este entorno en constante cambio?
Dubravac: Ese, para mí, es el aspecto más perjudicial de todo esto. Las cadenas de suministro quieren ajustarse, pero si no están seguros de cuál será el entorno en el futuro, dudarán. Si estaba invirtiendo en una nueva fábrica, especialmente una fábrica moderna, de vanguardia y semiautónoma, estas son inversiones a largo plazo. Estás viendo un horizonte de tiempo de 20 a 50 años, por lo que no va a hacer ese tipo de inversiones en una geografía si no está seguro de cuál es la situación más amplia.
Creo que una de las grandes ironías de todo esto es que ya había un desacoplamiento de China, pero debido a que la dinámica arancelaria ha sido tan fluida, causa una pausa en la nueva inversión empresarial. Como resultado de esa posible pausa, el impacto de los aranceles podría ser más pronunciado para los consumidores estadounidenses, porque las cadenas de suministro no se ajustan tan rápido como podrían haber ajustado en un entorno más cierto.
Se causó mucho daño debido a la incertidumbre que se ha creado, y no está claro para mí que nada de esa incertidumbre se haya resuelto. Nuestras 3.000 empresas miembros expresan una tremenda incertidumbre sobre el entorno precise.
La electrónica de menor precio tiene márgenes delgados. ¿Qué significa eso para el consumidor de gama baja?
Dubravac: Lo que veo allí son los hogares que están limitados por las finanzas, a menudo son los consumidores de productos de bajo precio, y son los que tienen más probabilidades de ver el costo de la tarifa. Simplemente no hay margen en el camino para absorber esos costos más altos, por lo que pueden ver el precio porcentual más alto.
Una computadora portátil de bajo precio probablemente vería un mayor aumento de precios en términos porcentuales. Así que creo que el desafío allí es que los hogares son menos posicionados para manejar el impacto que probablemente verán el mayor impacto.
Para algunos productos, tendemos a tener elasticidades de precios más altas a precios más bajos, lo que significa que un pequeño cambio de precio tiende a tener un gran impacto negativo en la demanda. También podría haber otras cosas en el fondo, pero el resultado neto es que los consumidores estadounidenses tienen menos opciones.
Algunas compañías ya han anunciado que iban a eliminar sus modelos de menor precio, porque ya no tiene sentido económico vender en el mercado. Eso podría suceder en una empresa de la empresa dentro de sus selecciones de modelos, pero también podría suceder en términos generales, en una categoría completa donde puede ver las tres o cuatro opciones de menor precio para una categoría determinada, salga del mercado. Así que ahora solo te quedan opciones más caras.
¿Qué otros efectos tienen los aranceles?
Dubravac: Otro efecto a largo plazo del que hemos hablado es que, a medida que las empresas intentan optimizar el costo, reubican al private de ingeniería para abordar el costo. Están sacando a ese private de ingeniería de otros problemas que estaban tratando de resolver, como la próxima innovación de vanguardia. Entonces, parte de esa pérdida es una pérdida potencial de innovación. Las empresas se preocuparán por el costo y, como resultado, no harán que la próxima iteración del producto sea innovadora. Es difícil de medir, pero creo que es un subproducto negativo potencial.
La otra cosa es que los aranceles generalmente permiten a los productores nacionales aumentar su precio también. Ya lo has visto para los fabricantes de acero. Tal vez eso nos hace a las empresas más solventes o más viables, pero al last del día, son los consumidores y las empresas los que pagarán precios más altos.
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